Une prop firm (société de trading pour compte propre) donne accès à un compte de trading de taille définie, contre des frais et le respect de règles. Ce guide décrit le schéma que l'on retrouve chez de nombreuses firms qui vendent des « challenges ». Il ne décrit aucune firm en particulier : les règles, les prix et les mots changent d'une firm à l'autre, et seules les conditions publiées par la firm concernée font foi.
Le schéma en cinq étapes
- Le trader choisit une taille de compte et paie des frais pour accéder à une évaluation (le challenge).
- Il trade pendant une ou plusieurs phases, en respectant des règles de risque et en atteignant un objectif.
- S'il réussit, la firm lui attribue un compte dit « financé ».
- Les profits réalisés sur ce compte sont partagés selon un pourcentage fixé par la firm.
- Le trader demande un retrait (payout) quand les conditions de retrait sont remplies.
Chaque étape a ses propres conditions, qui déterminent ce que le trader paie et ce qu'il peut retirer.
Étape 1 : le challenge payant
Les frais sont le prix d'accès à l'évaluation. Ils ne sont pas un dépôt : ce n'est pas votre capital de trading. Les conditions de la firm précisent si ces frais sont remboursés, dans quel cas, et à quel moment. Selon les firms, il peut aussi exister des frais de reset (nouvelle tentative après un échec), des frais d'activation du compte financé ou des abonnements récurrents. Additionnez-les avant de comparer : voir comment choisir une prop firm.
Étape 2 : les phases d'évaluation
Une évaluation compte une ou plusieurs phases. Chaque phase impose en général :
- un objectif de profit à atteindre ;
- des limites de perte : drawdown global et, souvent, perte journalière maximale ;
- éventuellement un nombre minimal de jours de trading, une limite de temps, une règle de consistance ou des restrictions sur les annonces économiques.
Franchir une limite de perte met en général fin au compte d'évaluation. Repartir demande de nouveaux frais. Le détail de ces règles est dans le guide règles expliquées.
Étape 3 : le compte financé
Le compte financé est le statut obtenu après l'évaluation. Le mot « financé » décrit un statut, pas la nature du compte : ce que la firm finance réellement (capital réel, compte simulé, ou autre) est indiqué, ou non, dans ses conditions. C'est le sujet du guide compte simulé ou réel.
Les règles de risque de la phase d'évaluation continuent souvent de s'appliquer sur le compte financé, parfois avec des modifications. Là encore, il faut lire les conditions.
Partage des profits et retraits
Le partage des profits fixe la part du profit revenant au trader et celle conservée par la firm. Le pourcentage figure dans les conditions de la firm ; il peut évoluer avec le temps ou avec un plan de mise à l'échelle.
Un retrait n'est pas automatique. Les conditions peuvent exiger, selon les firms :
- un profit minimal ou un solde minimal ;
- un nombre minimal de jours de trading, ou le respect d'une règle de consistance ;
- un délai entre deux retraits et un délai de traitement ;
- une vérification d'identité (KYC) et un mode de paiement précis ;
- l'absence de violation des règles sur la période concernée.
La firm peut refuser ou retarder un retrait qu'elle juge contraire à ses conditions. Le guide des risques détaille ce point.
D'où vient l'argent de la firm
Les firms ne publient pas toutes leur modèle économique. Ce qui suit décrit des sources possibles, pas ce que fait une firm donnée :
- les frais payés par les candidats (challenge, reset, abonnements) ;
- la part des profits conservée sur les comptes financés ;
- selon la firm, le résultat de son propre trading ou de la reproduction de positions de traders.
Deux conséquences vérifiables par simple lecture :
- Si les revenus proviennent des frais des candidats, l'intérêt de la firm à vendre des challenges et l'intérêt du candidat à réussir ne coïncident pas nécessairement.
- Une firm qui ne décrit pas d'où vient son argent n'a pas à être crue sur parole : c'est un point de la checklist de choix.
Quatre questions avant de payer
- Que finance la firm : un compte simulé ou un compte réel ?
- Combien coûtent, au total, plusieurs tentatives ?
- Quelles conditions faut-il remplir pour retirer un profit ?
- Que dit la firm de la modification de ses règles ?
Si les conditions ne répondent pas à l'une de ces questions, posez-la par écrit au support et conservez la réponse.
Ce que ce mécanisme ne garantit pas
- Aucun résultat : passer un challenge ne dit rien sur les gains futurs.
- Aucun paiement : un retrait dépend des conditions et de la décision de la firm.
- Aucune durée de vie : une firm peut modifier ses règles ou cesser son activité.
Ces points sont repris dans l'avertissement sur les risques. Pour comparer des firms sur des faits sourcés et datés plutôt que sur leurs pages de vente, voir la liste des prop firms et la méthodologie. Les termes techniques sont définis dans le glossaire.
La rédaction de proproaster